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Celestica（CLS）上修 2027 年成長展望：800G、1.6T 與 AI 伺服器動能一次看

報告歸因於高速交換器、CPO、AI伺服器與資本設備等多條需求線同步增強。

不是，這是某台系券商於2026年7月29日提出的第三方觀點。

約 4 分鐘讀完報告日期 2026-07-29台系券商研究報告改寫

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某台系券商 2026 年 7 月 29 日報告指出，Celestica 第二季營收 46.99 億美元、Non-GAAP EPS 2.54 美元，並上調 2026 年指引；管理層預期 2027 年營收成長超過 65%。券商上修 2027 年營收與 EPS 預估，維持買進與 435 美元目標價。供應限制、AI 資本支出與估值折現仍是主要風險。

券商觀點卡

報告列示第二季營收 46.99 億美元，年增 62%；Non-GAAP 營業利益率 8.2%，Non-GAAP EPS 2.54 美元。CCS 與 ATS 需求均優於報告原先預期。

通訊市場受 800G 交換器需求帶動；企業市場則反映 AI 運算專案與儲存需求。材料可得性仍限制出貨，但管理層表示相較前季已有改善。

管理層把 2026 年營收指引由 190 億美元上調至 205 億美元，Non-GAAP EPS 由 10.15 美元上調至 11.30 美元。

對 2027 年，報告引用管理層預期營收成長超過 65%，動能包括 800G／1.6T 交換器、CPO、客製化加速器機櫃、AMD Helios 及資本設備復甦；部分需求能見度延伸至 2028 至 2029 年，但仍非保證訂單。

券商把 2027 年營收預估上修至 350 億美元、Non-GAAP EPS 上修至 21.33 美元；同時把估值本益比由 29 倍降至 20 倍，維持 435 美元目標價。

主要風險包括材料供給、長天期利率、雲端業者資本支出回收、AI 需求落差，以及新產品量產與交付執行。

Celestica 為何上修 2027 年展望？

報告歸因於高速交換器、CPO、AI 伺服器與資本設備等多條需求線同步增強。

435 美元是本站目標價嗎？

不是，這是某台系券商於 2026 年 7 月 29 日提出的第三方觀點。

研究來源與聲明：本文為市場資訊整理，改寫自某台系券商於 2026-07-29 發布之研究報告的事實與觀點。其中評等「買進」、目標價 USD435 均為該台系券商觀點，非本站投資建議。

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