研究文章 · MACOM 科技解決方案（MTSI）
MACOM 財年第三季營收+35.8%，營業利益+104.8%
- MACOM 截至 2026 年 7 月 3 日的 2026 財年第三季營收為 3.42 億美元，去年同期為 2.52 億美元，年增 35.8%；營業利益為 0.77 億美元，去年同期為 0.38 億美元，年增 104.8%。本文僅依公司提交 SEC 的 Form 10-Q 重建，不提供目標價或投資評等。
資料來源卡
- 資料來源
- 公司官方投資人關係／SEC 公開文件
- 資料日期
- 2026-08-06
- 整理方式
- 已授權研究資料僅作為選題線索；全文依官方文件重新整理
- 資料性質
- 公開資訊之事實整理，非本站建議
官方文件
- SEC EDGAR MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. 公司申報頁（CIK 0001493594）（2026-08-26 查閱）
- MACOM 2026 財年第三季 Form 10-Q（2026-08-26 查閱）
- SEC EDGAR submissions API（2026-08-26 查閱）
法人、證券與財年期間
本文研究 MACOM Technology Solutions Holdings, Inc.，在 Nasdaq 交易、代碼 MTSI、CIK 為 0001493594。公司文件採美元與美國一般公認會計原則，本文不將公司產品市場分類改成其他產業或地區分類。
本文採 2026 年 8 月 6 日提交、截至 2026 年 7 月 3 日的 2026 財年第三季 Form 10-Q。公司財年並非曆年，申報比較的是截至 2025 年 7 月 4 日的對應財年季度。
營收與九個月累計不能混用
第三季營收為 3.42 億美元，去年同期為 2.52 億美元，增加 35.8%。截至七月三日的前九個月營收為 9.03 億美元，去年同期為 7.06 億美元，增加 27.9%；九個月數不是本季三倍，也不應代替本季讀法。
管理階層將本季營收增加分解至工業與國防、資料中心和電信三個主要市場。這是收入分類，不是三個具有獨立資產負債表的法定報導分部。
三個市場的收入方向
工業與國防市場收入為 1.33 億美元，去年同期為 1.08 億美元，增加 23.3%；公司說明增幅主要受國防相關計畫收入成長推動。該敘述是公司對本期比較的說明，不能延伸為所有國防計畫的結論。
資料中心市場收入為 1.38 億美元，去年同期為 0.76 億美元，增加 81.5%；電信市場收入為 0.71 億美元，去年同期為 0.68 億美元，增加 4.7%。三類收入加總為合併營收，但各市場的毛利和現金流未在此表中個別列示。
資料中心收入的管理階層說明
公司將資料中心市場本季增加主要連結到光學資料中心產品銷售提高，並明示相關資料速率涵蓋從一百吉位元到一點六太位元。這是當期收入變化的來源說明，不是對未來資料中心需求的預測。
資料中心收入占本季總營收 40.2%，去年同期為 30.1%，增加 10.1 個百分點；工業與國防占比則由 42.9% 降至 39.0%。占比變化是同一張收入表內的結構描述，不能當作單一市場的獲利率。
成本與毛利率
第三季營收成本為 1.43 億美元，去年同期為 1.13 億美元，增加 26.7%；毛利為 2 億美元，去年同期為 1.39 億美元，增加 43.1%。成本增幅低於營收增幅，使毛利變化快於營收。
毛利率為 58.3%，去年同期為 55.3%，增加 3.0 個百分點。管理階層將毛利提高歸於銷售增加與較高毛利產品組合，同時提及 RTP 廠新增人力、維護及生產供應品成本為部分抵銷。
營業費用與營業利益
研發費用為 0.74 億美元，去年同期為 0.63 億美元，增加 17.2%；銷售、一般及管理費用為 0.48 億美元，去年同期為 0.38 億美元，增加 25.4%。兩項費用均增加，但低於毛利的絕對增加額。
營業利益為 0.77 億美元，去年同期為 0.38 億美元，增加 104.8%。這是稅前其他收入、投資公允價值變動與所得稅之前的法定層次，不能以它直接代替淨利。
投資公允價值收益的單獨效果
本期在損益表列有投資公允價值收益 0.42 億美元，去年同期沒有對應收益。公司說明該收益與長期投資的公允價值變動有關，因此它應與營收、毛利和營業利益分開閱讀。
公司於五月完成對 IQE plc 的股權與可轉換貸款投資，並選擇以公允價值選擇權衡量長期投資；公允價值變動會列在這個收益項目。這是會計呈現與交易背景，不把同一數字延伸為產品銷售或營運現金流。
淨利與每股盈餘
淨利為 1.01 億美元，去年同期為 0.37 億美元，增加 175.6%。淨利增加幅度高於營業利益，閱讀時需保留上述投資公允價值收益與其他損益表項目的影響。
稀釋每股盈餘為 1.28 美元，去年同期為 0.48 美元，增加 166.7%；基本每股盈餘為 1.32 美元，去年同期為 0.49 美元，增加 169.4%。基本與稀釋計算採用不同加權平均股數，不能互換。
九個月數揭示的另一層次
截至七月三日的前九個月毛利為 5.16 億美元，去年同期為 3.87 億美元，增加 33.4%；營業利益為 1.71 億美元，去年同期為 0.90 億美元，增加 90.2%。此為財年前九個月累計，與第三季單季的增幅不同。
前九個月淨利為 1.96 億美元，去年同期為淨損失 0.99 億美元。前期累計包含債務清償損失，本期包含投資公允價值收益等不同項目，因此正負號轉換不以百分比簡化。
地域資訊不是供應鏈推論
本次親自下載的 MTSI 10-Q 以 Taiwan 檢索為零次，因此本文不陳述 MACOM 在台灣的客戶、晶圓代工、封裝測試、供應鏈或營收事實。即使文件涵蓋亞太等地區，仍不能把地區彙總資料細拆到未明示地點。
本文也不把資料中心、國防或電信市場的收入變動延伸為全球產業需求判斷。內容僅整理公司在指定財年期間提交 SEC 的可核對數字與管理階層解釋。
研究結論與估值邊界
本期可核對的組合是營收由 2.52 億美元增加至 3.42 億美元、毛利由 1.39 億美元增加至 2 億美元、營業利益由 0.38 億美元增加至 0.77 億美元；淨利亦受投資公允價值收益影響，不能只用本業營收解釋。
本文不提供目標價、不做投資評等或買賣建議，且未經逐篇人工覆核。所有數字限於公司向 SEC 提交的 Form 10-Q；後續查核應回到本文列示的原始連結。
常見問題
MTSI 本文引用哪一份申報？
本文引用 MACOM 在 2026 年 8 月 6 日提交、截至 2026 年 7 月 3 日的 2026 財年第三季 Form 10-Q。
MACOM 第三季營收如何變動？
第三季營收為 3.42 億美元，去年同期為 2.52 億美元，增加 35.8%；前九個月營收為 9.03 億美元，去年同期為 7.06 億美元，增加 27.9%。
哪個主要市場成長較快？
資料中心收入由 0.76 億美元增至 1.38 億美元，增加 81.5%；工業與國防由 1.08 億美元增至 1.33 億美元，增加 23.3%；電信由 0.68 億美元增至 0.71 億美元，增加 4.7%。
毛利率為何提高？
毛利率由 55.3% 升至 58.3%。公司說明銷售增加及較高毛利產品組合帶來幫助，但新增人力、維護與生產供應品成本形成部分抵銷。
淨利是否全由營業利益推動？
不完全是。營業利益由 0.38 億美元升至 0.77 億美元，且本期另有 0.42 億美元投資公允價值收益、去年同期沒有對應收益；淨利由 0.37 億美元升至 1.01 億美元。
本文是否提供投資建議？
否。本文不提供目標價、不做投資評等或買賣建議，且未經逐篇人工覆核；內容僅整理公司向 SEC 提交的官方文件。