研究文章 · Okta(OKTA)
Okta（OKTA）2027 財年第一季：營收 7.65 億美元、GAAP 淨利 7,400 萬美元
- Okta 截至 2026 年 4 月 30 日的 2027 財年第一季總營收為 7.65 億美元，訂閱收入 7.50 億美元；GAAP 營業利益 5,600 萬美元，GAAP 淨利 7,400 萬美元。RPO 為 47.19 億美元，其中未來十二個月預計認列的 cRPO 為 24.99 億美元，均不等於本季已認列營收。本文不提供目標價。
資料來源卡
- 資料來源
- 公司官方投資人關係／SEC 公開文件
- 資料日期
- 2026-05-29
- 整理方式
- 已授權研究資料僅作為選題線索；全文依官方文件重新整理
- 資料性質
- 公開資訊之事實整理，非本站建議
官方文件
- Okta, Inc. Form 10-Q（截至 2026 年 4 月 30 日，2026 年 5 月 29 日申報）（2026-08-27 查閱）
- Okta 2027 財年第一季業績新聞稿（2026-08-27 查閱）
法人、財年與表頭
本文研究對象為 Okta, Inc.，美股代碼 OKTA，SEC CIK 為 0001660134。採用截至 2026 年 4 月 30 日、2026 年 5 月 29 日申報的 Form 10-Q 及公司官方業績稿；此期間是 2027 財年第一季，不是曆年第二季。
公司提供身分與存取管理相關解決方案。本文以合併法人、三個月損益與期末指標分開閱讀，不把客戶、系統整合商、第三方軟體廠商或 AI 代理人題材的敘述，當成 Okta 已實現的營收或財務結果。
總營收與訂閱收入
本季總營收為 7.65 億美元，較去年同期增加 11%；訂閱收入為 7.50 億美元，同樣增加 11%。訂閱收入占大部分，但總營收仍包含其他收入，本文不以單一訂閱行替換總額。
營收是當期已依會計政策認列的金額，與 RPO、現金餘額、營運現金流及未來指引均不同。本文不從 11% 成長率推論任一產品、代理人身分、地區或大客戶的營收增幅。
GAAP 毛利與營業利益
公司公布 GAAP 毛利為 5.95 億美元、GAAP 毛利率 78%；GAAP 營業利益為 5,600 萬美元、營業利益率 7%。去年同期 GAAP 營業利益為 3,900 萬美元、6%。
毛利和營業利益中間仍有研發、銷售行銷及一般行政等費用。本文不把毛利率稱為淨利率，也不因 GAAP 營業利益為正就省略費用與營業外項目對 GAAP 淨利的影響。
GAAP 淨利與每股資料
本季 GAAP 淨利為 7,400 萬美元，去年同期為 6,200 萬美元；GAAP 基本及稀釋每股盈餘均為 0.42 美元，去年同期為 0.36 與 0.35 美元。每股資料使用加權平均股數而非期末持股。
淨利高於營業利益不代表訂閱收入直接增加同額，因營業外與稅項也影響稅後結果。本文不以每股盈餘和 RPO、回購或短期投資直接相除，製造公司未揭露的估值或獲利率結論。
非 GAAP 調整與股份給付
公司另公布非 GAAP 營業利益 1.91 億美元、非 GAAP 淨利 1.68 億美元及非 GAAP 稀釋 EPS 0.91 美元。這些指標與 GAAP 結果不同，因公司調整股份基礎給付、取得無形資產攤銷等指定項目。
本季股份基礎給付總額為 1.17 億美元，去年同期為 1.28 億美元。公司說非 GAAP 資訊僅為補充，不應取代 GAAP；本文不把 1.91 億美元非 GAAP 營業利益與 5,600 萬美元 GAAP 營業利益相加或混用。
RPO 與 cRPO 的收入時點
期末不可取消訂閱合約的 RPO 為 47.19 億美元，年增 16%。RPO 包含尚未認列的未來合約營收，其中亦包括已開票遞延收入與未來將開票及認列的不可取消金額。
公司預期在未來十二個月認列其中 24.99 億美元，即 53%，餘額在其後認列。cRPO 是時間範圍較窄的訂閱積壓，仍不是本季 7.65 億美元營收；本文不將 RPO 或 cRPO 提前認列為營收或保證未來毛利。
營運現金流與自由現金流
本季營運活動提供現金為 2.77 億美元，去年同期 2.41 億美元。營運現金流與 GAAP 淨利不同，會受遞延收入、收款與其他營運資產負債調整影響，不能相互換稱。
公司定義自由現金流為營運現金流減購置不動產及設備與資本化軟體，本季為 2.71 億美元，去年同期為 2.38 億美元。自由現金流為非 GAAP 指標，本文不將其視為 GAAP 淨利或可無條件支付給股東的現金。
現金與可轉換債的期限
截至 4 月 30 日，現金、約當現金與短期投資為 25.89 億美元。這是期末資產存量，不等於本季營收、RPO 或營運現金流，也不能單靠其金額評斷未來收購、回購或債務償付。
2026 年可轉換優先票據因將於 2026 年 6 月 15 日到期而列為流動負債，期末估計公平價值約 3.48 億美元。面額、帳面、估計公平價值與到期分類各有不同概念，本文不把其中任一數字直接作成淨債務結論。
指引與稅率是前瞻性資料
公司對第二季及全年提出營收、cRPO、非 GAAP 營業利益與自由現金流的展望，並說無法在不作不合理努力下將前瞻性非 GAAP 指標完整調節至 GAAP。這些是預期，不是本季已認列結果。
公司自 2026 年 2 月 1 日起計算非 GAAP 稅項時採 21% 長期預測稅率，先前為 26%。這是非 GAAP 計算假設的改變，不應視為公司 GAAP 實際稅率或將來 GAAP 稅費的保證。
資安與平台風險的邊界
文件的風險敘述包括技術變化、競爭、國際營運、第三方系統整合、資安事件、資料保護、法規和人員等。這些是可能影響未來結果的不確定性，不是本季營收、毛利或現金流變動的既定原因。
公司談及 AI agent 身分安全與新產品機會，屬業務策略與前瞻性背景。本文不將 AI 或資安題材直接歸因於本季 11% 營收成長，也不以公司產品宣示推導特定客戶採用或未來訂單。
台灣範圍與候選稿限制
本次 10-Q 原文台灣字串掃描未見公司直接列示的台灣營收、客戶、資料中心、資產或分部資料。身分管理和資安的全球性題材不足以推導出台灣供應鏈、客戶、市占或公共部門收入；本文沒有做此類延伸。
本篇為官方季報與業績稿重建的候選稿，已讀取財年、GAAP 與非 GAAP、RPO/cRPO、現金流及可轉債表頭，但未經逐篇人工覆核。它不提供投資評等、買賣建議或目標價；rating 與 target_price 均為 null，本文不提供目標價。
常見問題
OKTA 本季總營收與訂閱收入是多少？
總營收為 7.65 億美元，訂閱收入為 7.50 億美元。
OKTA 的 GAAP 營業利益與淨利為何？
GAAP 營業利益為 5,600 萬美元，GAAP 淨利為 7,400 萬美元。
RPO 是本季營收嗎？
不是。RPO 為尚未認列的不可取消合約營收，期末為 47.19 億美元。
cRPO 的金額是多少？
未來十二個月預計認列的 cRPO 為 24.99 億美元，占 RPO 的 53%。
自由現金流是 GAAP 指標嗎？
不是。公司定義自由現金流為營運現金流減指定資本支出，本季為 2.71 億美元。
本文有投資評等或目標價嗎？
沒有。rating 與 target_price 均為 null；本文不提供目標價，也不做買賣建議。